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近日，记者在南通等地方采访时，许多中小家纺企业负责人表现得非常无奈，困扰他们的除了土地紧张、原料上涨等
因素外,更多的是融资难题。有消息称，在南通，中国农业银行已经很难再审批有关家纺项目等贷款事宜。情急之下，许多中
小企业不得不选择了"连环担保"。
"当运营的企业处在釜底抽薪的境地时，'连环担保'虽说是一种无奈之举，但这可能 是一条生路。"南通许多
中小企业负责人这样坦陈。
连环担保其实就是，为了从银行贷到资金，大多民企尤其是中小民企采取的是连环担保的方式，就是我给你担保
贷款，你给他担保，如此连环，企业相互取暖，这种担保贷款方式有点像三角债，一损俱损，一个企业如出现难以还贷的问题
，整片企业都得受株连。
担保背后的融资难题
融资困境始终是中小民企生存发展的瓶颈，也是民企连环担保出现的直接和根本的诱因。中小企业融资难是世界
性难题，但在中国尤为突出。最近出版的我国第一部《中国民营企业发展报告》蓝皮书披露，我国民营企业自我融资比例达9
0.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，其他渠道为2.9%。
南通中小企业局有关负责人告诉记者，民企融资基本上靠自我贷款，民企自我融资的背后实际上隐藏着民企生存
与发展的艰辛。无疑靠地下钱庄、标会(抬会)、借高利贷等地下非法方式贷款是民企自我融资的主渠道。这使得民企的生存
与发展面临着巨大的金融风险，因为一方面一旦国家政策收紧，企业的资金源就会枯竭；另一方面，地下融资虽然方便、快捷
，但利息远高于银行，一般在10%以上，有的甚至达到20%，如此高额的利息往往压得企业难以翻身，企业发展稍有困难
便面临着破产与倒闭。
作为纺织等劳动密集型行业，企业的利润之低让人难以想象，目前南通家纺业利润一般都在2%~5%，随着海
外市场对中国劳动密集型企业开展的反倾销、特保等贸易制裁加剧，中小民企的生存空间更小，外部环境与市场稍有风吹草动
，企业就难以维系。对于许多做出口的中小企业而言，如果没有出口退税，企业将出现负利润，这样一旦出口退税率下降或人
民币升值，对中小企业来说，就面临着死亡。这些民企因利润低下，很难承受高额的利息，无法从地下金融渠道来获得贷款与
资金，那么只有从银行直接获得贷款。但由于中小企业贷款缺乏完整的信用和财务制度以及有效的信贷担保和抵押，不得已中
小民企为了获得资金而走上了连环担保的融资道路。
连环担保融资方法的危险性是毋庸置疑的，它不但导致企业牵一发而动全身的高危态势，而且对银行来讲也存在
非常大的风险。因为连环担保，一旦一家企业难以还款，其他企业也难以还款。更为致命的是，连环担保的企业一般不在同一
家银行担保贷款，这使得银行难以对企业的贷款抵押进行核实，导致一家企业为多家企业担保抵押，银行对贷出的资金难以进
行风险控制。
企业贷款需要理性扶持
那么，如何消除或规避这种高风险的融资游戏呢？从根本上解决的方法就是化解中小企业的融资困境。针对中小
企业融资困境，许多国家采取了各种措施，其中由国家财政出面，建立政策性的贷款机制是解决中小企业融资难的一条很好的
途径。
在这方面，浙江在中国率先作出了探索和改革，推出了小企业贷款风险补偿模式。浙江先后出台了《浙江省小企
业贷款风险补偿试行办法》及相配套的《关于开展小企业贷款风险补偿工作的通知》，意在打消商业银行在小企业信贷上的畏
难情结。风险补偿资金的补偿对象，是为年销售收入在500万元以下、贷款余额在200万元以下的小企业发放贷款的银行
。
浙江省中小企业局有关负责人表示："浙江省希望通过中小企业风险补偿贷款的推出，充分发挥地方财政资金导
向作用，激励国有商业银行加大对小企业信贷的支持力度。风险补偿，其实就是将小企业风险补偿贷款1%的不良率由各级财
政消化掉，降低银行的风险。浙江的目标是3年内对1万家微小企业进行重点培育和扶持。"
建立多样化银行贷款机构
有关专家指出，解决中小企业融资问题并非一朝一夕，必须通过多种途径解决。从商业银行方面来说，要结合中
央银行出台的有关支持中小企业发展的指导意见，改革对中小企业贷款管理体制，减少贷款审批程序和环节。
更重要的是建立多样化的银行贷款机构，积极建立发展草根性的银行和社区银行；其次是成立民间担保公司，给
中小企业贷款提供担保；借鉴美国的经验，设立专门的政府机构为中小企业提供贷款担保；建立个人和企业的信用体系，以及
企业的评级诚信机构。
中小企业要增强信用观念，增强企业发展后劲,增强对信贷资金的吸引力。信用是企业生产经营、生存发展的生
命,中小企业坚持诚信、履约守信，提高自身的资信度，靠良好的信用、真实的资讯，赢得银行的信任和支持。中小企业要转
变观念，实现从单一的间接融资到从债券市场、创业板市场直接融资转变。刘雁飞
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